Getting your business out of trouble step by step

A well-drafted plan is the cornerstone of any restructuring procedure. Without it, getting the debtor out of financial difficulties and back to its previous market activities is not possible.

– Jest drogowskazem do wyjścia z kryzysu i przywrócenia zdolności do efektywnego działania. Stanowi podstawę przyjęcia propozycji układowych oraz ich realizacji. To kręgosłup, bez którego w większości postepowań nie można złożyć do sądu wniosku o otwarcie postępowania restrukturyzacyjnego, sprawnie go przeprowadzić, zapewniając koordynację i monitoring działań, a przede wszystkim zakończyć z sukcesem dla wszystkich interesariuszy – wyjaśnia Małgorzata Anisimowicz, prezes zarządu PMR Restrukturyzacje.

The preparation of a plan during restructuring proceedings, in addition to the proceedings for approval of an arrangement, is mandatory. It is drawn up in two stages. The first, a preliminary one together with an explanatory memorandum indicating that its implementation will restore the debtor's ability to perform its obligations, is submitted to the court together with the application for the opening of restructuring proceedings. This plan is prepared by the company, i.e. the debtor. In practice, however, its preparation is usually outsourced to a hired service of proceedings of a restructuring consultancy firmas this document becomes the foundation of the whole process.

The second stage is the development of a plan for the restructuring process itself, which already takes place after the opening of proceedings. It is prepared by a court-appointed supervisor or administrator. In specific cases, its preparation may be commissioned from third parties.

Therefore, it is extremely important to choose a restructuring advisor who provides with his resources comprehensive support in the process of handling the company. It is also important that he or she has experience in cooperating with investors.

– Do przeprowadzanych projektów restrukturyzacyjnych powołujemy interdyscyplinarny zespół, stworzony m.in. z doradców restrukturyzacyjnych, ekspertów w dziedzinie prawa, finansów, w tym modelowania finansowego, zarządzania, podatków i księgowości, doświadczonych negocjatorów oraz analityków rynkowych. Zapewniamy tym samym kompleksową obsługę restrukturyzacji w ramach jednej firmy, tj. od etapu decyzji o zamiarze restrukturyzacji do jej wyniku końcowego, uwzględniając wsparcie w pozyskaniu finansowania oraz bezpieczeństwo realizacji powierzonego projektu – tłumaczy Małgorzata Anisimowicz.

Istotne jest partnerska współpraca firmy restrukturyzacyjnej oraz przedsiębiorstwa. Do tego, jak podkreślają eksperci, niezbędne jest zaangażowanie w proces właściciela firmy na każdym etapie planu restrukturyzacyjnego.

- In the restructurings we have carried out, it is the total commitment to the outcome and the partnership cooperation of the expert team with the business owners that has been one of the most important factors contributing to the success of the proceedings, i.e. the conclusion of an agreement with the creditors and the return to market activity,' Małgorzata Anisimowicz points out.

Prawo restrukturyzacyjne precyzuje czas na opracowanie planu restrukturyzacyjnego. Dla przykładu w przyspieszonym postępowaniu, w terminie dwóch tygodni nadzorca sądowy sporządza i składa sędziemu-komisarzowi plan restrukturyzacyjny uwzględniający propozycje restrukturyzacji przedstawione przez dłużnika. Z kolei w sanitation proceedings i układowym – zarządca w porozumieniu z dłużnikiem składa sędziemu-komisarzowi plan restrukturyzacyjny w terminie 30 dni od dnia otwarcia postępowania. W uzasadnionych przypadkach dla postępowania sanacyjnego termin do złożenia planu restrukturyzacyjnego może być przedłużony do trzech miesięcy.

– Czas na sporządzenie dobrego planu restrukturyzacyjnego jest uzależniony m.in. od wielkości przedsiębiorstwa, liczby wierzycieli oraz posiadanego majątku – tłumaczy Sebastian Szałek, ekspert PMR Restructuring.

Given the objectives pursued by restructuring proceedings, it is important, according to experts, that the restructuring plan should include an assessment of the rationale of the entire process. It should be preceded by a thorough analysis of the reasons for the company's difficult economic situation, a description and overview of the planned restructuring measures and the associated costs. This should be accompanied by a timetable for implementation and a description of the company and a presentation of the strategy for running it both during the restructuring proceedings and during the implementation of the arrangement. Information on the company's production capacity, profit and loss project and a description of financing methods and sources are also important.

- Therefore, the preparation of a restructuring plan must be preceded by a thorough analysis of numerous documents, which must be provided to the supervisor or manager by the restructured company. It is necessary here to cooperate closely not only with the owner, but also with the accounting and HR services, which immediately after the opening of proceedings will start preparing documents on the basis of which the restructuring plan will be drawn up," says Sebastian Szałek.

Material appeared in Dziennik Gazeta Prawna:on 25 February 2020We invite you to read the full version:" Step-by-step restructuring - how to get your company out of trouble