Прийняття Закону про реструктуризацію та значні зміни до Закону про банкрутство значно підвищують шанси на порятунок багатьох польських компаній, які опинилися у складній фінансовій ситуації. Зміни є фундаментальними, оскільки реорганізується вся процедура роботи з вимогами боржників. Тим не менш, слід пам'ятати, що навіть найкращий закон не матиме позитивного ефекту, якщо він не буде застосований достатньо рано або буде застосований неправильно.
Вони, безсумнівно, принесуть зміни компанії, які потрапили в біду, мають багато переваг – прямо зараз ми бачимо інтерес підприємців до нових інструментів. Однак це лише зміни в законодавстві. Справжнє покращення залежить від людей – від суддів, радників з реструктуризації та, насамперед, від самих підприємців, тобто боржників і кредиторів, від швидкості прийняття рішень яких залежить доля багатьох підприємств.
Протиотрута для проблеми компанії
З 1 січня 2016 р. компанії, які потрапили в скруту, отримають вигоду з Нового закону про реструктуризацію. Відповідно до закону, підприємці навіть знаходяться в групі ризику неплатоспроможності зможуть використовувати інструменти реструктуризації, захищаючи компанії від агресивного стягнення боргів і подальшої втрати фінансової ліквідності. Таким чином, вони отримають шанс відновити свою конкурентоспроможність в економічних операціях і погасити свої зобов'язання перед кредиторами.
Змінений Закон про банкрутство та реструктуризацію також зміниться, запроваджуючи нове (трохи більш ліберальне) визначення стану неплатоспроможності та подовжуючи термін встановлення заява про банкрутство. Крім того, запроваджено норму, яка в рамках процедури банкрутства дозволить боржнику подати заяву про продаж підприємства повністю або частково (без обтяжень) покупцеві та на умовах, узгоджених до оголошення банкрутства, але тільки ті, які прийняті судом. Розчин (як в іноземних пре-паках) захистить робочих місць і полегшить і прискорить оборот активів організованого підприємства.
Закон про реструктуризацію - це також запровадження нових гарантій захисту прав кредиторів на кожному етапі процесу врегулювання неплатоспроможності. Це два важливі кроки на шляху до зміни філософії підходу до неплатоспроможності. Перехід від культури ліквідації до культури реструктуризації. Два великих, але, тим не менш, лише перших кроки. Ще одним викликом є навчання підприємців тому, як вони можуть використовувати доступні їм можливості для порятунку свого бізнесу.
Право як "клініка для бізнесу"
Новий закон, що захищає операційну діяльність і фінансову ліквідність суб’єктів господарювання процес реструктуризації, дає хороші шанси успішно відновити стабільність і уникнути банкрутства. Для цього законодавець запропонував чотири види судочинства, які можуть використовуватися в різних варіантах і конфігураціях. Процедури багато в чому відрізняються. Їх глибокий аналіз базується на практиках реструктуризації. В основному, однак, слід зазначити, що різноманітність процедур має відповідати різноманіттю ситуацій, у яких опиняються підприємства. Різні процедури, такі як ліки від хвороб, дозволяють лікувати невеликі проблеми за допомогою менш складних засобів (наприклад, самостійний збір голосів). При великих труднощах рекомендують гіркі, але дієві ліки, т. провадження по реструктуризації, що дозволяє провести глибоку фінансову та операційну реорганізацію компанії-боржника.
Зрештою, існує чотири процедури реструктуризації, доступні для підприємців, у порядку їхньої простоти: процедура затвердження мирової угоди, прискорена процедура мирової угоди, "звичайна" процедура мирової угоди та процедура санкціонування. Метою кожної процедури є уникнення необхідності для боржника оголошувати банкрутство в рамках існуючої "процедури розпорядження майном". У процедурі санації можна буде не лише реструктуризувати борги шляхом домовленості з кредиторами, але й реструктуризувати саму компанію (наприклад, реструктуризація контрактів, активів або трудових відносин) - із забезпеченням прав кредиторів шляхом призначення судового керуючого.
Ефективність процедур підвищується тим, що невиконання однієї процедури не виключає використання іншої. На підставі існуючих норм після збою системи компанія була приречена на банкрутство ліквідація. Нові норми передбачають сценарій подання спрощеної заяви про реструктуризацію (з можливістю операційної або майнової реструктуризації) при домовленості з кредиторами (тобто якщо реструктуризація боргу) не має шансів на успіх. Крім того, законодавець передбачив можливість додаткового звернення, наприклад, за частковими домовленостями для різних груп кредиторів (наприклад, лише з фінансовими установами та в обхід постачальників).
За "діагнозом" до фахівця
Варто зазначити, що допомога, яку пропонує законодавець, буде довгостроковою, професійною і, головне, багаторівневою. Делегованим експертом, який безпечно супроводжуватиме підприємця через весь процес відновлення компанії, буде радник з реструктуризації – ліцензований практик впровадження відновлення, який підтримує компанії з їх досвідом і знаннями. Радник повинен поєднувати в собі багато унікальних компетенцій, зокрема: бізнес-стратег, економіст, юрист, переговорник та ефективний менеджер.
Головним його завданням буде допомога в побудові оптимальної архітектури реструктуризації, що дозволить врятувати компанію. Він проведе ретельний аналіз ситуації і порадить, яку процедуру або процедури реструктуризації вибрати так, щоб вона була найбільш вигідною для організації, а отже, і для кредиторів. Допоможе підготуватися звернення до суду, вкажуть можливі джерела фінансування та перспективи бізнесу. Це також допоможе підприємцям у процесі укладення угоди та переговорів з кредиторами. Крім того, він надасть поради щодо запровадження можливих організаційних і фінансових змін, щоб захистити компанію у разі подальших збоїв.
Радник з питань реструктуризації він буде як лікар, який рятує чи лікує компанії. Важливо, що радника, який візьме на себе управління компанією, обере сам боржник і кредитори, пов'язані з компанією-боржником. Це важлива зміна, яку запровадив новий закон. Досі довірену особу чи розпорядника делегував суд. Новий порядок сприяє як розвитку конкуренції, так і професіоналізації професії. Тому саме попит перевірить досвід радників, а підприємці зможуть користуватися їхніми послугами на свій розсуд. Надання діяльності радників комерційного характеру призведе до більшої старанності у здійсненні діяльності, що позитивно вплине на ринок і принесе користь для бенефіціарів їхніх послуг.
Робота з "пацієнтом"
Новий закон акцентує увагу на взаємодії з боржником та його кредиторами. Перша поступка на користь компаніям буде надано право обирати радника з реструктуризації. Віха Ще один крок – збільшення повноважень комітету кредиторів, тобто орган, який представляє інтереси всіх кредиторів боржника.
Досі рада призначалася за поданням судді-уповноваженого, який делегував і звільняв її членів. З наступного року кредитори матимуть вирішальний вплив на роботу ради, а отже, і на всі вжиті кроки з реструктуризації. Члени ради погодяться або відхилять запропоновані боржником дії. Крім того кредитори матимуть право оскаржити прийняті радою рішення.
Згідно з новим положенням, рада буде призначена на вимога кредиторів, загальна дебіторська заборгованість якого перевищує 20%. загальна дебіторська заборгованість боржника. Також можливе призначення ради одним кредитором, який володіє понад 20 відсотками. загальна дебіторська заборгованість. Таким чином кредитори отримають реальний вплив на процедуру реструктуризації та її кінцевий ефект.
Кошти на "лікування" компаній
Новий Закон про реструктуризацію означає не лише нові можливості для діагностики проблеми та вибору методу «лікування» компанії від «хвороб». Це теж реальні кошти на лікування, включно з допустимістю державної допомоги та плановим фінансуванням реструктуризації. Запроваджено новий комплексний порядок звернення за допомогою громадськості під час реструктуризації підприємств. Раніше багато домовленостей не було укладено. Державні кредитори проголосували проти домовленостей, стверджуючи, що вони порушують положення про дозволену державну допомогу. Наразі під час процедур перед голосуванням буде оцінено характер державної допомоги та її допустимість (тести приватного кредитора та приватного інвестора), і, можливо, на цьому етапі можна буде подати заявку на отримання згоди. За його відсутності можна буде змінити пропозиції домовленостей і лише потім перейти до їх голосування, що підвищує шанси на прийняття та погодження таких домовленостей з кредиторами.
Непряма підтримка фінансування реструктуризованих компаній Також є можливість брати участь у процедурах державних закупівель – що зараз було принципово неможливо у випадку банкрутства організації. Відкриття шляху до контрактів, отриманих через тендери, є довгостроковою зміною, яка може значно збільшитися можливості для реструктуризованих компаній вижити і продовжувати конкурувати в економічному обороті.
Як "Відділення невідкладної допомоги лікарні" - тобто швидко та ефективно
Як показує досвід, саме строки визначають успіх більшості пропозицій щодо реструктуризації. Для компаній, що перебувають на межі банкрутства, часто навіть два дні можуть визначити подальше існування компанії. Тим часом, судові процедури можуть тривати тижнями. Тому новий закон спрямований насамперед на спрощення процедур врегулювання. Серед іншого, буде скорочено час, протягом якого господарський суд може порушити провадження у справі. Також буде скорочено строк підготовки плану реструктуризації, подання якого не може перевищувати 30 днів з дня отримання заяви про реструктуризацію.
Новий закон також спрощує формальні вимоги до підготовки та подання заяви про відкриття провадження у справі про неплатоспроможність. З цією метою планується запровадити стандартизовані форми, а в майбутньому - можливість подання заяв в електронному вигляді.
Законодавець подбав і про встановлення пріоритету реструктуризація через банкрутство. Тому слід пам’ятати, що у випадку конфлікту заяв заява про відкриття процедури реструктуризації має пріоритет, хоча це не абсолютний пріоритет.
Також зміниться черговість задоволення вимог кредиторів. Відповідно до нових гарантій дотримання прав кредиторів, скасовано преференції для публічно-правової дебіторської заборгованості, включаючи податкову заборгованість. Виняток зроблено для дебіторської заборгованості за внесками ZUS строком до трьох років.
Кількома реченнями неможливо описати всі зміни, які відбудуться за новим Законом про реструктуризацію. Проте варто підкреслити, що польські компанії вони нарешті отримають шанс зберегти свою вартість і робочі місця, що позитивно вплине на весь економічний оборот.
Тому, вітаючи всіх із успішним ухваленням Закону про реструктуризацію, я звертаюся до міністерств – Мін’юсту та Мінекономіки, а також Державного казначейства та фінансів – не «спочивати на лаврах» і продовжувати свою зусилля, спрямовані на ефективне впровадження процедур реструктуризації та фінансових стимулів, стимулюючих швидше та ефективніше реструктуризація підприємств. Вкрай важливо, щоб вони контролювали застосування нових нормативних актів та забезпечували їх удосконалення та навчання підприємців у цій сфері.
Нам залишається просувати можливості реструктуризації та сподіватися, що нові правила будуть належним чином застосовуватися судами. Перед підприємцями також стоїть серйозний виклик. Залишається з'ясувати, чи скористаються вони новими правилами, знаннями та досвідом консультантів з реструктуризації заздалегідь, запроваджуючи процедури врегулювання на ранній стадії загрози неплатоспроможності, чи продовжуватимуть реагувати лише в умовах глибокої кризи.
