Організаційні пропозиції – найважливіший документ у процедурі реструктуризації

Організаційні пропозиції є, безумовно, найважливішим документом у процедурі реструктуризації, який одночасно є пропозицією та обіцянкою, яку підприємець дає своїм кредиторам. Належним чином підготовлені, реалістичні та здійсненні пропозиції угод є запорукою успіху в процедурах реструктуризації, оскільки вони можуть сприяти утриманню компанії на ринку та забезпечити перерозподіл коштів у рамках реалізації угоди, забезпечуючи захист законних прав кредиторів. У цій статті ми хотіли б надати вам найважливішу інформацію з цього приводу. 

Зміст:

1. Що таке пропозиції організації?

Пропозиції щодо домовленостей визначають правила та способи виконання зобов'язань боржника по відношенню до своїх кредиторів. Іншими словами, це пропозиція договір, адресований кредиторам містить найважливіші для сторін положення щодо способів, строків, сум і форм розрахунків. Пропозиції щодо угоди в процедурах реструктуризації, через те, що вони, як правило, охоплюють ширший спектр дебіторської заборгованості, є набагато складнішими та дозволяють укласти комплексну угоду, навіть якщо деякі кредитори їх не приймають.

2. З якою метою подаються організаційні пропозиції у процедурі реструктуризації?

Як зазначено, пропозиції про угоду є найважливішим документом у процедурах реструктуризації, оскільки саме її положення становлять угоду, укладену з кредиторами, і порядок, визначений у ній. реструктуризація зобов'язань визначає успіх всього процесу. Метою процедури реструктуризації, описаної в Законі, є уникнення визнання боржника банкрутом шляхом реструктуризація шляхом укладення угоди з кредиторами, а у разі проведення процедури реструктуризації – також шляхом проведення заходів з реструктуризації, із забезпеченням законних прав кредиторів. Таким чином, домовленості та пропозиції домовленостей, які її складають, є стратегічним інструментом у всьому процесі, який визначає досягнення його мети.

3. подає організаційні пропозиції в процедурах реструктуризації?

Пропозиції щодо домовленостей має право вносити не лише боржник, а й боржник комітет кредиторів, судовий наглядач або адміністратор і кредитор або кредитори, які мають загалом понад 30% загальну дебіторську заборгованість (виключення вимог співборжника, поручителя, поручителя або банку, що відкриває акредитив, який не задовольнив кредитора; придбаних шляхом передачі або індосаменту після відкриття провадження реструктуризації та пов’язаних з боржником юридичних та осіб, які детально визначені ст. 116 пр. відпочинок.). На практиці переважну більшість пропозицій подає боржник, а робота ведеться за підтримки радника з реструктуризації. У зв'язку з тим, що більше суб'єктів мають право їх подавати, виникають ситуації, коли в процедурах реструктуризації буде подано декілька організаційних пропозицій. Потім вони ставляться на голосування по черзі (на зборах кредиторів черговість визначається суддею-уповноваженим), і прийнятими вважаються ті, які отримали найбільшу підтримку, розраховану по відношенню до загальної суми вимог кредиторів, які голосували. .

4. Які можливі шляхи реструктуризації зобов'язань за угодами?

Каталог можливих методів реструктуризації зобов'язань, які можуть бути запропоновані кредиторам у змісті пропозицій щодо домовленостей, є відкритим, однак це не означає, що допустимі всі можливі способи та структури. Пропозиції щодо упорядкування повинні, по-перше, відповідати закону, а по-друге, сам Закон про реструктуризацію обмежує можливості реструктуризації певних видів зобов’язань, наприклад, зобов’язань працівників або публічно-правових зобов’язань перед ZUS.

У процесі реструктуризації законодавець обмежився лише зазначенням прикладів можливих способів реструктуризації зобов’язань, до яких, зокрема, можна віднести:

– відстрочення платежу та виконання зобов'язань;

– погашення частинами;

– зменшення висоти;

– конвертація дебіторської заборгованості в акції;

– зміна, обмін або анулювання права забезпечення конкретної вимоги.

У межах свободи у формуванні пропозицій організації можна вказати один або декілька із зазначених вище методів реструктуризації.

5. Чи мають пропозиції домовленостей бути однаковими для всіх кредиторів? 

Загальні умови реструктуризація зобов'язань боржника має бути однаковою для всіх кредиторів, хоча Закон допускає певні винятки.

По-перше. як уже зазначалося, закон обмежує можливі методи реструктуризації окремі види дебіторської заборгованості, в т.ч дебіторська заборгованість працівників або внески ZUS.

По-друге, це дозволяє надати більш вигідні умови реструктуризації кредитору, який після відкриття процедури реструктуризації надала або має надати фінансування, необхідне для реалізації угоди.

По-третє, це дозволяє поділ кредиторів на групи, всередині яких пропозиції повинні бути однорідними, при цьому допускаються відмінності в методах задоволення між групами. Критерії розмежування груп можуть включати, серед іншого: виходячи з критерію вартості дебіторської заборгованості, її характеру або строку погашення.

6. Як фінансуються пропозиції домовленостей?

Каталог джерел фінансування пропозицій домовленостей і подальших угод, укладених на їх основі він також не закритий. Наприклад, пропозиції можуть передбачати фінансування заходів:

– за кошти, отримані в ході поточної діяльності. Якщо в пропозиціях передбачено погашення зобов'язань за рахунок прибутку підприємства-боржника, у них може бути визначено, яка частина прибутку спрямовується на погашення зобов'язань;

– за рахунок коштів, отриманих у позику чи кредит. Тоді до пропозицій щодо організації додається декларація особи, яка зобов’язалася надати фінансування.

– шляхом зміни змісту правовідносин, прав або встановлення забезпечення дебіторської заборгованості. Потім до пропозицій про укладання додається заява особи, яка зобов’язалася надати згоду на зміну правовідносин, права або встановлення чи зміну забезпечення дебіторської заборгованості;

– за рахунок коштів, отриманих від ліквідації майна боржника.

7. Як відбувається голосування пропозицій щодо організації?

Голосування про угоду, як правило, відбувається на зборах кредиторів з метою голосування про угоду, які скликаються суддею-уповноваженим шляхом оголошення, в якому зазначаються також дата, місце і предмет зборів. як спосіб голосування щодо домовленості. Крім того, акт зобов’язує контролюючого або розпорядника (залежно від виду провадження) повідомляти кредиторів про дату голосування через оператора поштового зв’язку чи ІТ-систему ведення проваджень – Національний реєстр боржників (якщо кредитор у провадженні вже подав лист через цю систему).

За наявності технічної можливості голосування на зборах кредиторів може здійснюватися з використанням засобів електронного зв'язку. У такому вигляді він може включати, зокрема, трансляцію зборів кредиторів у режимі реального часу, під час якої кредитори можуть виступати під час зборів кредиторів не з місця проведення зборів кредиторів.

Якщо проведення зборів кредиторів ускладнене великою кількістю кредиторів, суддя-уповноважений може прийняти рішення про проведення голосування лише через ІТ-систему, яка підтримує судовий розгляд.

У провадженні щодо схвалення угоди, яке є одним із чотирьох типів провадження реструктуризації, скликання зборів є необов’язковим і залежить від рішення керівника угоди.

8. Коли приймаються пропозиції щодо угоди та чи всі кредитори повинні приймати пропозиції щодо угоди?

Щоб прийняти угоду в процедурі реструктуризації, необхідно отримати згоду більшості кредиторів з правом голосу, які віддали дійсний голос і мають загалом щонайменше дві третини загальної суми дебіторської заборгованості перед кредиторами з правом голосу, і якщо голосування є здійснюються групами - однакова більшість усередині кожної з них. Крім того, угода вважається прийнятою, навіть якщо вона не отримує необхідної більшості в деяких групах кредиторів, якщо кредитори, які мають загалом дві третини суми вимог, належних кредиторам з правом голосу, проголосували за прийняття угоди, і кредитори з групи або груп, які голосували проти прийняття угоди, будуть задоволені на основі угоди в обсязі, не менш сприятливому, ніж у випадку процедури банкрутства.

Це означає, що угода може бути прийнята, навіть якщо деякі кредитори виступають проти її положень або не беруть активної участі в голосуванні. Це рішення робить реструктуризацію надзвичайно привабливим рішенням для боржників, просуваючи інтереси більшості, враховуючи різноманіття економічних ситуацій та захищаючи від несприятливих наслідків пасивності деяких кредиторів.

Дещо більш обмежувальні критерії передбачені у випадку часткової угоди, оскільки в цьому випадку вся сума заборгованості перед кредиторами, які охоплені частковою угодою та мають право голосу, враховується при розрахунку голосів і більшості капіталу, навіть якщо вони не брали участі в голосуванні.

9. Які шанси, що пропозиції щодо організації будуть схвалені?

Оцінка шансів на схвалення пропозицій угод проводиться індивідуально і залежить від багатьох факторів, включаючи складність справи, кількість кредиторів та їх структуру, можливість отримання фінансування та характеристики самої пропозиції. Часто визначальним фактором успіху є правильний вибір типу процедури реструктуризації, що дозволяє підготувати та реалізувати заходи, що відповідають можливостям і потребам підприємця.

10. Хто може допомогти у підготовці пропозицій облаштування та чи варто доручати їх підготовку? 

Підготовку організаційних пропозицій у процедурах реструктуризації обов’язково слід доручити або принаймні проконсультуватися консультант реструктуризації, яка має широкі спеціальні знання щодо прийнятності пропозицій у світлі актів і правових положень, а також практичний досвід, що дозволяє оцінити їх з точки зору здійсненності, можливості схвалення та загроз, що випливають із можливих розглядів скарг. З огляду на багатопрофільний характер угоди, положення якої можуть торкатися ширшої сфери діяльності, при підготовці документа варто скористатися послугами організацій, які мають у своєму складі як радників з реструктуризації, так і спеціалістів у галузі права, бухгалтерського обліку. і фінанси. Компанії, які виступають радниками з реструктуризації у складних і складних процесах, часто мають у своєму портфоліо таку пропозицію, зокрема: PMR Restrukturyzacje SA

Марта Заруна

Дивіться повну біографію