Знаходження фінансових ресурсів є дуже важливим для відновлення діяльності МСП. Невиконання цього може призвести до припинення процедури реструктуризації або анулювання угоди, що призведе до банкрутства.
Компанія найчастіше приймає рішення про реструктуризацію, коли її ліквідність нестабільна і вона не в змозі погасити свої поточні зобов'язання. Тому власних коштів, які могли б допомогти його відремонтувати, немає. Це, у свою чергу, потребує забезпечення належного рівня фінансування із зовнішніх джерел не лише планів реструктуризації, а й поточної діяльності. Єдиний вихід – позики, торгові кредити або пошук інвестора.
Кредитор може отримати вигоду
МСП зазвичай обирають варіанти фінансування за допомогою банківського кредиту, який, однак, із загрозою втрати ліквідності та низькою вартістю активів компанії, з кожним роком стає все важче отримати. І в разі підприємств, що реструктуризуються судовий розгляд просто неможливий.
– Реструктуризація без достатнього капіталу іноді є важкою або навіть неможливо здійснити. На жаль, фінансові установи зазвичай не зацікавлені в наданні підтримки, оскільки з моменту відкриття провадження підприємство вважається реструктуризованим, що означає підвищений ризик співпраці для банку, - зазначає Малгожата Анісімович, президент PMR Restrukturyzacje SA.
Однак іноді буває так, що банк не має належного забезпечення за раніше наданими компанії позиками, а потім вирішує підтримати її з надією повернути більшу частину зобов'язань. Також вигідно отримати підтримку від фінансової установи при участі в... фінансування компанії є тільки один банк. Як наголошують спеціалісти з реструктуризації, це виняткові, специфічні ситуації. Більшість компаній не можуть розраховувати на таку підтримку.
На допомогу боржнику приходить закон про реструктуризацію, який захищає фінансові установи, що підтримують боржника підприємство в ремонті. Кредитор, який вирішує профінансувати боржника, може отримати більш вигідні умови в процедурі домовленості.
Про це говорить ст. 162 розділ 2 Закону про реструктуризацію, чинного з 1 січня 2016 року, що дозволяє надавати більш сприятливі умови реструктуризації цим кредиторам, який після відкриття процедури реструктуризації надасть боржнику фінансування – у формі позики, облігацій, банківських гарантій, акредитивів або на основі іншого фінансового інструменту, необхідного для реалізації домовленості.
Численні способи фінансування
За словами консультантів з реструктуризації, найпоширенішим способом фінансування поточної діяльності є комерційний кредит від підрядників. Однак це вимагає від боржника відновлення хороших відносин з партнерами.
Фінансування компаній стає все більш поширеним явищем в ремонт по факторингу.
Фінансування подальшої діяльності компанії також може бути забезпечене шляхом пошуку інвестора. Тому важливо, щоб радник з реструктуризації, який керує процесом відновлення, мав команду висококласних спеціалістів із досвідом залучення інвесторів.
– Підтримка підприємств в отриманні фінансування для забезпечення реалізації їхніх планів є пріоритетом і основним етапом у побудові архітектури проекту реструктуризації, – каже Малгожата Анісімович. – Наша спеціалізація в комплексному обслуговуванні процесу реструктуризації – це залучення інвесторів, пропозиція фінансової підтримки та аналіз найбільш ефективних варіантів для компанії, – пояснює президент. Реструктуризація ПМР SA Małgorzata Anisimowicz.
Сценарії фінансування включають як кредитне фінансування, так і випуск боргових цінних паперів.
– Результати співпраці наших клієнтів наразі дозволили нам створити партнерські стосунки та довіру щодо запропонованого обсягу фінансової підтримки, – додає Президент Анісімович.
Допоможе порадник
Роль керівника або менеджера в процес реструктуризації є неоціненним. Відповідно до ст. 26 розділ 1 Закону про реструктуризацію, керівник або менеджер інформує про можливі форми фінансування та співпрацює з метою його отримання. Радник з реструктуризації також відіграє важливу просвітницьку роль щодо фінансових установ, надаючи інформацію про специфіку проваджень та пов’язані з ними ризики.
Більше того, завдяки довірі інвестиційних фондів, що є результатом процесу реструктуризації, консультант, який надає комплексні послуги з реструктуризації, збільшує шанси на отримання фінансування, яке є сприятливим для ситуації компанії, і гарантує належний контроль процесу реструктуризації, а також підготовки необхідну звітність.
– Самостійний пошук інвестора суб’єктом, який не має досвіду в цій сфері, – великий ризик. Гарантії успіху немає, а тривалий процес може призвести компанію до більшої фінансової кризи, яка закінчиться банкрутством, зазначає Малгожата Анісімович.
19 грудня 2019 року:» Фінансування має вирішальне значення
Ukrainian 
Polish 
English