Провадження у справі про зміну угоди Частина 2

Другий шанс для вашої компанії

У травні цього року на сайті PMR Restructuring S.A. була опублікована вступна стаття, присвячена питанню провадження щодо внесення змін до угоди.

Представлені теми вас зацікавили і розкрили, що не всі підприємці, які перебувають у процесі виконання домовленостей, прийнятих у процедурі реструктуризації, знають про існування такого рішення, а також про можливості та переваги, які воно дає.

Необхідно почати з роз'яснення наслідків прострочення виконання затвердженого договору, які можуть викристалізуватися навіть у ситуації, коли підприємець матиме лише одну заборгованість зі сплати належних за договором платежів. У такому випадку, серед іншого, кредитор і наглядач за виконанням домовленості мають можливість подати заяву про відкликання домовленості, успішне визнання якої призводить до втрати всіх вигод, що випливають з неї, включаючи отримане погашення, а всі зобов'язання стають негайно належними до сплати, включаючи відсотки.

Слід мати на увазі, що затверджений план не є остаточним варіантом будівництва, а це означає, що ці труднощі не обов'язково закінчаться реалізацією зазначеного негативного сценарію. Будь-який підприємець, який перебуває в процесі виконання угоди, дохід якого зменшився, може подати заяву про відкриття провадження щодо її зміни. Його мета - уможливити таку зміну угоди, яка буде здійсненною і принаймні збереже вигоди, отримані за первісною угодою.

Каталог можливих напрямків змін дуже широкий, законодавець вказав кілька можливостей, не обмежуючи підприємців у способах реструктуризації боргів, а лише визначивши рамки їх допустимості. Найбільш інтуїтивно зрозумілі, а також найпоширеніші на практиці пропозиції включають перенесення дати виконання існуючої угоди, розподіл погашення на частини, зміну кількості існуючих частин, зміну їхньої суми або збільшення суми погашення. Варто зазначити, що зміна може включати один або комбінацію декількох із запропонованих способів, наприклад припустимо, що погашення існуючої домовленості буде відкладено на 12 місяців від дати погашення чергового платежу за домовленістю, сума непогашеного боргу за домовленістю буде зменшена додатково на 20% і погашатиметься рівними частинами, кількість яких буде збільшена до бажаного рівня.

Під час переробки макета також можлива пропозиція в межах рамок, чиї зобов'язання за угодою будуть взяті на себе третьою стороною, або будуть покриті за рахунок зовнішнього фінансування на умовах, які будуть визначені ними самими.

У випадку товариств з обмеженою відповідальністю цікавою пропозицією є конвертація дебіторської заборгованості в акції, що призводить до надзвичайно вигідної зміни структури балансу, коли зобов'язання конвертуються в капітал, спричиняючи збільшення бажаного показника для оцінки його фінансового стану. Це рішення варто розглянути, але воно вимагає професійної підтримки. Якщо ви зацікавлені, ми рекомендуємо PMR Restructuring S.A., яка має в своєму портфоліо успішні реалізації пропозицій, заснованих на конвертації.

Також можлива ліквідаційна угода, яка передбачає виплату компенсації у формі, відмінній від ліквідації активів компанії. Перевагою такого рішення є перспектива отримання значно більших сум для погашення заборгованості перед кредиторами, ніж у процедурі банкрутства або виконавчого провадження, оскільки продаж відбувається на ринкових умовах без дисконту, що застосовується при примусовій ліквідації, а отримані суми не зменшуються на витрати на виконавче провадження або процедуру банкрутства - а вони можуть бути дійсно високими у випадку економічного банкрутства. Успішна реалізація ліквідаційної процедури також має перевагу з точки зору компанії в тому, що вона не залишає її на "латаній ділянці" банкрутства.

Як вже зазначалося, Закон про реструктуризацію встановлює певні рамки про свободу формулювання пропозицій у провадженні про зміну угоди, зокрема, передбачивши, що умови реструктуризації є однаковими для всіх кредиторів, при цьому законодавець дозволяє їх поділ на групи, які потім будуть ідентичними в межах однієї групи, а також надає привілеї кредиторам, які надають фінансування в ході реалізації угоди. Крім того, Закон накладає певні обмеження на реструктуризацію вимог установ соціального страхування (ZUS), забезпечених вимог, вимог щодо отриманої державної допомоги або вимог працівників.

Аналізуючи можливі сценарії на кожному етапі прогнозування, важливо пам'ятати, що що пропозиції щодо врегулювання повинні передбачати можливість їх прийняття кваліфікованою більшістю кредиторів, а також відповідати реальній можливості виконання зобов'язань.

На завершення, важливе зауваження - Вищевикладений зміст подано із застереженням "в принципі", оскільки він викладений на такому рівні узагальнення, який полегшує розуміння суті, не заглиблюючись у хитросплетіння винятків та юридичних складнощів. Процедура реструктуризації, як і процедура зміни угоди, є індивідуальним продуктом. Закон визначає певні рамки та спектр можливостей, які кваліфікований консультант з реструктуризації здатен пристосувати до індивідуальної ситуації та потреб, саме тому будь-яким рішенням має передувати консультація з професіоналом.